Альфа-Банк и ВЭБ.РФ подписали одно из первых соглашений о субучастии в синдицированном кредите, выданном в рамках программы «Фабрика проектного финансирования». Сумма сделки — около 5,5 млрд рублей с возможностью увеличения, срок — до 10 лет. Альфа-Банк выступил внешним приобретателем кредитного риска.
Механизм СФУК (соглашение о финансировании участия в кредите) позволяет перераспределять кредитные риски между участниками системы. ВЭБ.РФ как продавец риска высвобождает лимиты и капитал под новые проекты, а Альфа-Банк получает доступ к долгосрочному инвестиционному активу. При этом право требования к заёмщику остаётся у первоначального кредитора.
Сделка стала важным тестом для рынка: она подтвердила наличие спроса на сложные, долгосрочные риски проектного финансирования со стороны коммерческих банков. Ранее аналогичный инструмент Альфа-Банк уже опробовал в сделке со страховой компанией.
В ВЭБ.РФ отмечают, что часть ранее профинансированных проектов уже вышла на операционную стадию и генерирует денежные потоки. Это формирует пул качественных кредитов, которые госкорпорация может системно предлагать банкам. Сделка с Альфой — первый, но не последний шаг в этом направлении.
Это событие знаменует постепенное формирование в России вторичного рынка банковских кредитов. Появление ликвидного механизма перепродажи долгосрочных проектных рисков может со временем превратить их в новый класс инвестиционных активов — доступных, понятных и оценённых рынком. Это не революция, а вызревание более зрелой, гибкой и рыночно-ориентированной модели распределения капитала в экономике.
Источник: alfabank.ru
Механизм СФУК (соглашение о финансировании участия в кредите) позволяет перераспределять кредитные риски между участниками системы. ВЭБ.РФ как продавец риска высвобождает лимиты и капитал под новые проекты, а Альфа-Банк получает доступ к долгосрочному инвестиционному активу. При этом право требования к заёмщику остаётся у первоначального кредитора.
Сделка стала важным тестом для рынка: она подтвердила наличие спроса на сложные, долгосрочные риски проектного финансирования со стороны коммерческих банков. Ранее аналогичный инструмент Альфа-Банк уже опробовал в сделке со страховой компанией.
В ВЭБ.РФ отмечают, что часть ранее профинансированных проектов уже вышла на операционную стадию и генерирует денежные потоки. Это формирует пул качественных кредитов, которые госкорпорация может системно предлагать банкам. Сделка с Альфой — первый, но не последний шаг в этом направлении.
Это событие знаменует постепенное формирование в России вторичного рынка банковских кредитов. Появление ликвидного механизма перепродажи долгосрочных проектных рисков может со временем превратить их в новый класс инвестиционных активов — доступных, понятных и оценённых рынком. Это не революция, а вызревание более зрелой, гибкой и рыночно-ориентированной модели распределения капитала в экономике.
Источник: alfabank.ru
